Tr52Tr
New member
Altın meblağları, traderların yumuşak bir ABD TÜFE verisinden daha sonra Fed pivot bahislerini artırmasıyla yükseldi. Piyasa analisti Thomas Westwater’a göre, Fed, altını potansiyel olarak tehdit eden istekli risk almaya karşı geri adım atabilir. Piyasa analisti Christopher Lewis ise, altın piyasalarının, evvelki haftanın kayan yıldızının üzerine çıkmak için hafta boyunca değerli ölçüde yükseldiğini kaydediyor. Thomas Westwater ve Christopher Lewis’ın tahlillerini okuyucularımız için derledik.
“Fed üyeleri, güvercin ateşini geri itti”
Altın meblağları, Cuma günü Hazine faizlerinin ölçülü hale gelmesiyle haftayı %1,5 artıda civarında tamamladı. Traderlar, hafta boyunca tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve üretici fiyat endeksi (ÜFE) aracılığıyla enflasyon datalarını izledi. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, her iki gösterge de evvelki aya bakılırsa soğudu. Federal Rezerv faiz artırımı bahisleri, yıllık %8,5 TÜFE’nin akabinde gevşedi. Bu d faizleri aşağı itti. ABD dolar endeksi (DXY) hafta boyunca düştü.
İlk TÜFE reaksiyonundan daha sonra inanç süratle azaldı. San Francisco Fed Lideri Mary Daly ve Minneapolis Federal Rezerv Bankası Lideri Neel Kashkari de dahil olmak üzere Fed üyeleri, güvercin ateşini geri itti. Bir Financial Times röportajında, Bayan Daly, “Tüketicilerin ve iş dünyasının bir ölçü rahatlama sağladığına dair aylık datalarda âlâ haberler var. Lakin enflasyon devasa yükseklikte. Ayrıyeten, fiyat istikrarı maksadımıza yakın değil” dedi.
“Bu durumun, altın üstündeki tesiri muhtemelen olumsuz olacak”
Altına hassas nominal ve enflasyona endeksli faizler, Cuma günü Hazine tahvillerinin yenilenen iştahına karşın, eğrinin büyük kısmında haftayı biraz daha yüksek tamamladı. Michigan Üniversitesi tüketici itimat anketi, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin soğuduğunu gösterdi. 1 yıllık enflasyon beklentisi, muhtemelen akaryakıt fiyatlarındaki düşüşün tesiriyle %5,2’den %5,0’a düştü. Altın faiz getirmez. Bu yüzden, devlet tahvili faizleri altın fiyatında tesirli bir faktördür.
ABD pay senedi yatırımcıları, kısmen bu noktada kaybetme dehşetiyle hareket etti. bu türlü Nasdaq-100 Endeksini (NDX) Nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine çıkardı. Yüksek pay senedi fiyatları iktisattaki finansal şartları kolaylaştırır. Bu yüzden Fed’in ateşli pay senedi traderlarına karşı sabrı tükeniyor olabilir. Zira bu, Jerome Powell’ın maksadının tam karşıtı. Fed liderinin, bu ayın ilerleyen günlerinde Jackson Hole’da piyasalara bu gayesi hatırlatması mümkün. Külçe meblağları üstündeki tesiri muhtemelen olumsuz olacaktır.
“Short kapama yavaşladıkça, altın meblağları düşebilir”
Altına karşı short bahislerde olağanlaşmanın, fiyatlara öbür bir karşıt rüzgar getirmesi mümkün. CFTC datalarına bakılırsa, spekülatörler içinde altına karşı short konumlar, 26 Temmuz’da sona eren hafta için Kasım 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaştı. 2 Ağustos’a kadar, altın fiyatları yükselirken, bu short bahisler %23,3 düştü. Bu da traderların ödünç alınan mukaveleleri geri almasıyla daha fazla çıkar sağlamaya yardımcı oldu.
9 Ağustos’ta sona eren haftaya ilişkin The Commitments of Traders (COT) raporu, daha küçük bir düşüş ve toplam short’ların nispeten olağan düzeylere geri döndüğünü gösterdi. birebir vakitte, bir ötekini daha gösterdi. Short kapama yavaşlaması ve Fed’in pivot anlatıya karşı geri itmesiyle, altın rallisi şiddetli bir yükselişle karşı karşıya. Temmuz ayı ABD perakende satış dataları ve 17 Ağustos tarihindeki FOMC tutanakları, piyasalara altın meblağlarını etkilemesi olası ek bilgiler sağlayacak.
Haftalık altın fiyatları teknik analizi
Christopher Lewis ise altının teknik görünümün şöyle tahlil ediyor. Altın piyasaları, geçen haftaki kayan yıldızın tepesinin üzerine çıkmak için süreç haftasında değerli ölçüde yükseldi. 50 Haftalık EMA, 1.830 dolar düzeyinin üzerinde oturuyor. Bu da biraz direnç sunuyor. Bu hoş bir ralli oldu. Fakat borsa üzere, bu noktada yalnızca bir ayı piyasası rallisi olup olmadığını merak etmek gerekiyor. Sonuç olarak, bunun epey fazla oynaklık görmeye devam edeceğimiz bir durum olduğuna inanıyorum. Bu, Fed kelam konusu olduğunda epeyce fazla gürültümüz olduğunu düşünürsek çok mantıklı. Fed’in elbette faiz oranları ve ötürüsıyla altın üzerinde büyük bir tesiri olacak.
Haftanın mum çubuğunun altına düşersek, bu biçimde 1.750 dolar düzeyine inmemiz mümkün. Oradan aşağıya inersek, aslında daha büyük konsolidasyon aralığının en alt noktası olan düşükleri tekrar test edebiliriz. Üst tarafta, 1.830 dolar düzeyinin üzerine çıkarsak, muhtemelen daha yüksek, en az 40 dolar daha yükselmeye devam edeceğiz. 1.880 dolar düzeyinin üzerine çıktığımızda, tahminen de 2.000 dolar düzeyine kadar hayli daha büyük bir yarar mümkünlüğü ortaya çıkıyor.
Bunu söylemiş oldukten daha sonra, piyasa biraz tükenmeye başlıyor üzere. Fakat geri dönüp dönmeyeceğimiz hala biraz açık bir soru. Olmamasındansa olmasının daha olası olduğunu düşünüyorum. Lakin bu noktada tahvil piyasasının ne kadar değişken olduğunun farkında olmanız gerekiyor.
“Fed üyeleri, güvercin ateşini geri itti”
Altın meblağları, Cuma günü Hazine faizlerinin ölçülü hale gelmesiyle haftayı %1,5 artıda civarında tamamladı. Traderlar, hafta boyunca tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve üretici fiyat endeksi (ÜFE) aracılığıyla enflasyon datalarını izledi. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, her iki gösterge de evvelki aya bakılırsa soğudu. Federal Rezerv faiz artırımı bahisleri, yıllık %8,5 TÜFE’nin akabinde gevşedi. Bu d faizleri aşağı itti. ABD dolar endeksi (DXY) hafta boyunca düştü.
İlk TÜFE reaksiyonundan daha sonra inanç süratle azaldı. San Francisco Fed Lideri Mary Daly ve Minneapolis Federal Rezerv Bankası Lideri Neel Kashkari de dahil olmak üzere Fed üyeleri, güvercin ateşini geri itti. Bir Financial Times röportajında, Bayan Daly, “Tüketicilerin ve iş dünyasının bir ölçü rahatlama sağladığına dair aylık datalarda âlâ haberler var. Lakin enflasyon devasa yükseklikte. Ayrıyeten, fiyat istikrarı maksadımıza yakın değil” dedi.
“Bu durumun, altın üstündeki tesiri muhtemelen olumsuz olacak”
Altına hassas nominal ve enflasyona endeksli faizler, Cuma günü Hazine tahvillerinin yenilenen iştahına karşın, eğrinin büyük kısmında haftayı biraz daha yüksek tamamladı. Michigan Üniversitesi tüketici itimat anketi, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin soğuduğunu gösterdi. 1 yıllık enflasyon beklentisi, muhtemelen akaryakıt fiyatlarındaki düşüşün tesiriyle %5,2’den %5,0’a düştü. Altın faiz getirmez. Bu yüzden, devlet tahvili faizleri altın fiyatında tesirli bir faktördür.
ABD pay senedi yatırımcıları, kısmen bu noktada kaybetme dehşetiyle hareket etti. bu türlü Nasdaq-100 Endeksini (NDX) Nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine çıkardı. Yüksek pay senedi fiyatları iktisattaki finansal şartları kolaylaştırır. Bu yüzden Fed’in ateşli pay senedi traderlarına karşı sabrı tükeniyor olabilir. Zira bu, Jerome Powell’ın maksadının tam karşıtı. Fed liderinin, bu ayın ilerleyen günlerinde Jackson Hole’da piyasalara bu gayesi hatırlatması mümkün. Külçe meblağları üstündeki tesiri muhtemelen olumsuz olacaktır.
“Short kapama yavaşladıkça, altın meblağları düşebilir”
Altına karşı short bahislerde olağanlaşmanın, fiyatlara öbür bir karşıt rüzgar getirmesi mümkün. CFTC datalarına bakılırsa, spekülatörler içinde altına karşı short konumlar, 26 Temmuz’da sona eren hafta için Kasım 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaştı. 2 Ağustos’a kadar, altın fiyatları yükselirken, bu short bahisler %23,3 düştü. Bu da traderların ödünç alınan mukaveleleri geri almasıyla daha fazla çıkar sağlamaya yardımcı oldu.
9 Ağustos’ta sona eren haftaya ilişkin The Commitments of Traders (COT) raporu, daha küçük bir düşüş ve toplam short’ların nispeten olağan düzeylere geri döndüğünü gösterdi. birebir vakitte, bir ötekini daha gösterdi. Short kapama yavaşlaması ve Fed’in pivot anlatıya karşı geri itmesiyle, altın rallisi şiddetli bir yükselişle karşı karşıya. Temmuz ayı ABD perakende satış dataları ve 17 Ağustos tarihindeki FOMC tutanakları, piyasalara altın meblağlarını etkilemesi olası ek bilgiler sağlayacak.
Haftalık altın fiyatları teknik analizi
Christopher Lewis ise altının teknik görünümün şöyle tahlil ediyor. Altın piyasaları, geçen haftaki kayan yıldızın tepesinin üzerine çıkmak için süreç haftasında değerli ölçüde yükseldi. 50 Haftalık EMA, 1.830 dolar düzeyinin üzerinde oturuyor. Bu da biraz direnç sunuyor. Bu hoş bir ralli oldu. Fakat borsa üzere, bu noktada yalnızca bir ayı piyasası rallisi olup olmadığını merak etmek gerekiyor. Sonuç olarak, bunun epey fazla oynaklık görmeye devam edeceğimiz bir durum olduğuna inanıyorum. Bu, Fed kelam konusu olduğunda epeyce fazla gürültümüz olduğunu düşünürsek çok mantıklı. Fed’in elbette faiz oranları ve ötürüsıyla altın üzerinde büyük bir tesiri olacak.
Haftanın mum çubuğunun altına düşersek, bu biçimde 1.750 dolar düzeyine inmemiz mümkün. Oradan aşağıya inersek, aslında daha büyük konsolidasyon aralığının en alt noktası olan düşükleri tekrar test edebiliriz. Üst tarafta, 1.830 dolar düzeyinin üzerine çıkarsak, muhtemelen daha yüksek, en az 40 dolar daha yükselmeye devam edeceğiz. 1.880 dolar düzeyinin üzerine çıktığımızda, tahminen de 2.000 dolar düzeyine kadar hayli daha büyük bir yarar mümkünlüğü ortaya çıkıyor.
Bunu söylemiş oldukten daha sonra, piyasa biraz tükenmeye başlıyor üzere. Fakat geri dönüp dönmeyeceğimiz hala biraz açık bir soru. Olmamasındansa olmasının daha olası olduğunu düşünüyorum. Lakin bu noktada tahvil piyasasının ne kadar değişken olduğunun farkında olmanız gerekiyor.