Tr52Tr
New member
Altın meblağları şahin Federal Rezerve’in agresif faiz artışlarına başlayacağı beklentileriyle 1.900 dolara gerçek çekildi. “Altın, bu yıl neredeyse %7 paha kazanarak, dikkate paha ölçüde sağlam olduğunu kanıtladı” diyen U.S. Küresel Investors, Inc.’in CEO’su ve baş yatırım yetkilisi olan Frank E. Holmes, altın meblağları için SWOT tahlili yapıyor. Frank E. Holmes’ün tahlillerini okuyucularımız için hazırladık.
Altının kuvvetli tarafları
Haftanın en uygun performans gösteren kıymetli metali, hedge fonlarının net short konumlarını 12 haftanın en yüksek düzeyine çıkarmasına karşın %0,49 artışla paladyum oldu.
Kanada ve Arjantin dahil olmak üzere dört ülkede maden işleten Yamana Gold, S&P Küresel Ratings’den bir yükseltme kazandıktan daha sonra Bank of Nova Scotia ve Citigroup Inc. dahil olmak üzere borç verenlerden daha güzel kurallar arıyor.
Yapılan açıklamaya göre De Beers, kuzeydoğu Angola’daki ruhsat alanları için Angola hükümetiyle iki maden yatırım kontratı imzaladı. Mukaveleler, elmas kaynak geliştirmenin tüm etaplarını ve 35 yıllık bir müddetyi kapsayan maden haklarının verilmesi ve kullanılmasını içeriyor.
Altının zayıf tarafları
Bu haftanın en makûs performans gösteren kıymetli metali, hedge fon yöneticilerinin metali net short’dan net long’a çevirmesi ve fiyatların düşmesiyle %7,02 düşüşle platin oldu. Altın, ABD Hazine tahvillerinin beklenenden kuvvetli gelen ABD konut datalarının akabinde artmasıyla üç haftanın en büyük kayıplarını yaşadı.
Dubai ve Anvers’teki elmas alıcıları ve Hindistan’daki işlenmiş elmas sürece merkezleri, ABD’nin dünyanın en büyük elmas madencisi Alrosa PJSC’ye uyguladığı savaş yaptırımlarının pahalı taş pazarındaki ticareti nasıl etkileyeceğini anlamaya çalışıyor. Tiffany ve Signet Kuyumcular, Rusya’da çıkarılan elmasları satın almayı bırakacaklarını kamuoyuna deklare ettilar. Fakat Çin, Hindistan ve Orta Doğu’daki perakendeciler hala alımlara açık.
Iamgold, BMO’dan Jackie Przybylowski’nin madenciye ait tavsiyesini ‘üstün performans’tan ‘piyasa performansı’na düşürmesinin akabinde Temmuz ayından bu yana en büyük gerilemesinin süratiyle yaklaşık %8 düştü. Not indirimi temel olarak yüksek bir değerlemeden kaynaklansa da, analist ayrıyeten Pazartesi günü bir piyasa öncesi notuna bakılırsa Kanada’daki Cote Gold projesinin bu çeyreğin sonunda beklenen incelemesinin olumsuz olmasını bekliyor.
Altın meblağları için fırsatlar
Altın, yatırımcıların artan gerçek getirileri göz arkası edip siyasi ve ekonomik risklere odaklanmak için doları güçlendirmesiyle bu yıl neredeyse %7 paha kazanarak çok sağlam olduğunu kanıtlıyor. Klasik getiri ve döviz kurları, külçenin çok kıymetli olduğunu öne sürerken, liman varlığına olan talep kuvvetli kalmaya devam ediyor. Bunun sebebi, borsada süreç nazarann fonlara (ETF’ler) yığılan altın alıcılarının, ABD Federal Rezervi’nin iktisada ziyan vermeden on yıllardır yüksek enflasyonu soğutma yeteneğine karamsar bir bakış açısı getirmesi. Onlar için altın, yükselen fiyatlara ve düşük büyümeye karşı bir korunma aracı.
Credit Suisse’e göre, yatırımcılar daha yüksek faiz oranları beklemelerine karşın altın konusunda daha yapan. Bunun sebebi, yapışkan yüksek enflasyon beklentileri ve Fed siyasetinin potansiyeli. Fed’in muhafazakar yaklaşımı uzun müddetli yüksek enflasyona yol açabilirken agresif bir yaklaşım sakinliğe niye olabilir; her iki senaryo da altın meblağları için olumlu olacaktır.
Credit Suisse, altın meblağlarının sabit kalacağını var iseyarak, üreticilerin 2022’nin ikinci yarısında daha fazla özgür nakit akışı yaratacağına ve bu noktada daha yüksek temettü duyurularının olabileceğine inanıyor. Güç fiyatları değerli ölçüde arttı. Bir hatırlatma olarak, güç, altın madencileri için ekseriyetle nakit maliyetlerinin %5 ile %10’udur.
Teknik stratejist Paul Ciana’ya bakılırsa Bank of America, Şubat ayındaki altın hakkındaki boğa görüşünü bir dahaledi ve fiyatların 2.175 dolara yükseleceğini öngörüyor. Bu düzey, Pazartesi günkü kapanış fiyatından %9,9’luk bir sıçrama ve tüm vakit içinderın en yüksek düzeyi olacak. Ciana bir notta, “Günlük, haftalık ve aylık vakit dilimlerinin bu yıl hala daha yüksek altın meblağları gösterdiğini düşünüyoruz” yorumuna yer veriyor.
Altın meblağları için tehditler
Kriptokoin.com haberlerinde de yer verildiği üzere Fed Lideri Jerome Powell, piyasanın önümüzdeki haftaki toplantı için gösterge faiz oranında 50 baz puanlık bir artışın masada olduğunu bilmesini sağlayarak enflasyonu düşürmeye yönelik en agresif yaklaşımını özetledi. Altta kalmak istemeyen Fed meslektaşı James Bullard da enflasyonu dizginlemek için 75 baz puanlık bir artışı potansiyel olarak tartışarak kapıyı daha da açtı.
Açıkça, Fed kaygı gösteriyor ve getiriler o kadar arttı ki, şu anda fiyatlara tam 200 baz puan ekleniyor ve 50 baz puanlık dört artışa işaret ediyor. Fed, faiz oranlarını en son Mayıs 2000’de 50 baz puan artırmıştı.
Nomura Asset Management’tan Dickie Hodges, Atlantik’in her iki yakasında da çoka kaçmaya başladığına inandığı enflasyon beklentileri için tepe daveti yapıyor. Tedarik zincirindeki darboğazların kendilerini çözeceğini düşünüyor, fakat Avrupa iktisadı, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin serpintisinden dolayı resesyona girebilir.
Altının kuvvetli tarafları
Haftanın en uygun performans gösteren kıymetli metali, hedge fonlarının net short konumlarını 12 haftanın en yüksek düzeyine çıkarmasına karşın %0,49 artışla paladyum oldu.
Kanada ve Arjantin dahil olmak üzere dört ülkede maden işleten Yamana Gold, S&P Küresel Ratings’den bir yükseltme kazandıktan daha sonra Bank of Nova Scotia ve Citigroup Inc. dahil olmak üzere borç verenlerden daha güzel kurallar arıyor.
Yapılan açıklamaya göre De Beers, kuzeydoğu Angola’daki ruhsat alanları için Angola hükümetiyle iki maden yatırım kontratı imzaladı. Mukaveleler, elmas kaynak geliştirmenin tüm etaplarını ve 35 yıllık bir müddetyi kapsayan maden haklarının verilmesi ve kullanılmasını içeriyor.
Altının zayıf tarafları
Bu haftanın en makûs performans gösteren kıymetli metali, hedge fon yöneticilerinin metali net short’dan net long’a çevirmesi ve fiyatların düşmesiyle %7,02 düşüşle platin oldu. Altın, ABD Hazine tahvillerinin beklenenden kuvvetli gelen ABD konut datalarının akabinde artmasıyla üç haftanın en büyük kayıplarını yaşadı.
Dubai ve Anvers’teki elmas alıcıları ve Hindistan’daki işlenmiş elmas sürece merkezleri, ABD’nin dünyanın en büyük elmas madencisi Alrosa PJSC’ye uyguladığı savaş yaptırımlarının pahalı taş pazarındaki ticareti nasıl etkileyeceğini anlamaya çalışıyor. Tiffany ve Signet Kuyumcular, Rusya’da çıkarılan elmasları satın almayı bırakacaklarını kamuoyuna deklare ettilar. Fakat Çin, Hindistan ve Orta Doğu’daki perakendeciler hala alımlara açık.
Iamgold, BMO’dan Jackie Przybylowski’nin madenciye ait tavsiyesini ‘üstün performans’tan ‘piyasa performansı’na düşürmesinin akabinde Temmuz ayından bu yana en büyük gerilemesinin süratiyle yaklaşık %8 düştü. Not indirimi temel olarak yüksek bir değerlemeden kaynaklansa da, analist ayrıyeten Pazartesi günü bir piyasa öncesi notuna bakılırsa Kanada’daki Cote Gold projesinin bu çeyreğin sonunda beklenen incelemesinin olumsuz olmasını bekliyor.
Altın meblağları için fırsatlar
Altın, yatırımcıların artan gerçek getirileri göz arkası edip siyasi ve ekonomik risklere odaklanmak için doları güçlendirmesiyle bu yıl neredeyse %7 paha kazanarak çok sağlam olduğunu kanıtlıyor. Klasik getiri ve döviz kurları, külçenin çok kıymetli olduğunu öne sürerken, liman varlığına olan talep kuvvetli kalmaya devam ediyor. Bunun sebebi, borsada süreç nazarann fonlara (ETF’ler) yığılan altın alıcılarının, ABD Federal Rezervi’nin iktisada ziyan vermeden on yıllardır yüksek enflasyonu soğutma yeteneğine karamsar bir bakış açısı getirmesi. Onlar için altın, yükselen fiyatlara ve düşük büyümeye karşı bir korunma aracı.
Credit Suisse’e göre, yatırımcılar daha yüksek faiz oranları beklemelerine karşın altın konusunda daha yapan. Bunun sebebi, yapışkan yüksek enflasyon beklentileri ve Fed siyasetinin potansiyeli. Fed’in muhafazakar yaklaşımı uzun müddetli yüksek enflasyona yol açabilirken agresif bir yaklaşım sakinliğe niye olabilir; her iki senaryo da altın meblağları için olumlu olacaktır.
Credit Suisse, altın meblağlarının sabit kalacağını var iseyarak, üreticilerin 2022’nin ikinci yarısında daha fazla özgür nakit akışı yaratacağına ve bu noktada daha yüksek temettü duyurularının olabileceğine inanıyor. Güç fiyatları değerli ölçüde arttı. Bir hatırlatma olarak, güç, altın madencileri için ekseriyetle nakit maliyetlerinin %5 ile %10’udur.
Teknik stratejist Paul Ciana’ya bakılırsa Bank of America, Şubat ayındaki altın hakkındaki boğa görüşünü bir dahaledi ve fiyatların 2.175 dolara yükseleceğini öngörüyor. Bu düzey, Pazartesi günkü kapanış fiyatından %9,9’luk bir sıçrama ve tüm vakit içinderın en yüksek düzeyi olacak. Ciana bir notta, “Günlük, haftalık ve aylık vakit dilimlerinin bu yıl hala daha yüksek altın meblağları gösterdiğini düşünüyoruz” yorumuna yer veriyor.
Altın meblağları için tehditler
Kriptokoin.com haberlerinde de yer verildiği üzere Fed Lideri Jerome Powell, piyasanın önümüzdeki haftaki toplantı için gösterge faiz oranında 50 baz puanlık bir artışın masada olduğunu bilmesini sağlayarak enflasyonu düşürmeye yönelik en agresif yaklaşımını özetledi. Altta kalmak istemeyen Fed meslektaşı James Bullard da enflasyonu dizginlemek için 75 baz puanlık bir artışı potansiyel olarak tartışarak kapıyı daha da açtı.
Açıkça, Fed kaygı gösteriyor ve getiriler o kadar arttı ki, şu anda fiyatlara tam 200 baz puan ekleniyor ve 50 baz puanlık dört artışa işaret ediyor. Fed, faiz oranlarını en son Mayıs 2000’de 50 baz puan artırmıştı.
Nomura Asset Management’tan Dickie Hodges, Atlantik’in her iki yakasında da çoka kaçmaya başladığına inandığı enflasyon beklentileri için tepe daveti yapıyor. Tedarik zincirindeki darboğazların kendilerini çözeceğini düşünüyor, fakat Avrupa iktisadı, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin serpintisinden dolayı resesyona girebilir.