Tr52Tr
New member
Rusya’nın Ukrayna’yı işgale girişmesiyle Çarşamba akşamı altın fiyatı keskin bir biçimde yükseldi. Batılı siyasetçilerin durmadan uyardığı bir savaş haberlerinin akabinde finans piyasaları panik moduna girerken, inançlı liman metali olan altın, Perşembe sabahı Comex ticaretine yanlışsız 1.975 dolar bölgesine yakınlaştı. Lakin altın, kısa vadede çok alımla birlikte, birçok kişinin beklediği Rus işgali fiyatlandırılırken, Perşembe öğlenden daha sonra yaklaşık 100 doları geri çevirdi. Bir bedelli metal yatırımcısı ve analist olan David Erfle’nin piyasa yorumlarını ve altın tahlillerini kendi anlatımıyla Kriptokoin.com okuyucuları için hazırladık.
“Altın yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı”
Wall Street’teki toparlanma, altını, geçen Cuma gününden bu yana inançlı liman metalinin konsolide ettiği değerli 1.900 dolar düzeyinin altına iten katalizör oldu. ABD Lideri Joe Biden’ın Rus bankalarına ve devlete ilişkin şirketlere karşı birkaç agresif milletlerarası yaptırım koymasının akabinde pay senetleri Perşembe günkü sert düşüşlerini bilakis çevirdi. Lakin Perşembe altın tozu yatıştıktan daha sonra, fiyatı Comex süreçlerinin sonunda 1.900 dolar düzeyinin üzerine geri dönmüştü.
birebir vakitte, Rusya’nın Ukrayna’daki işgali devam ederken ve Federal Rezerv uzun müddettir gecikmiş bir faiz artırım döngüsüne başlarken devam eden enflasyonist kaygılarla birlikte kıymetli metal yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı.
Fed’in Ukrayna’da ne olursa olsun enflasyon eğrisinin fazlaca gerisinde kalmasıyla bir arada, Perşembe günü Fed yetkilileri enflasyonun çok yüksek olduğu ve Mart ayında yapılacak FOMC toplantısında faiz oranlarının artırılması gerektiği konusunda hemfikirdiler. Cuma sabahı ABD Ticaret Bakanlığı, çekirdek PCE fiyat endeksinin geçen ayki %4,9’dan %5,2 yükseldiğini deklare etti. Genel olarak rapor, manşet PCE enflasyonunun Aralık ayındaki %0,5’lik bilgiden Ocak ayında %0,6’ya yükseldiğini gösterdi. Yıl için enflasyon, Aralık ayındaki %5,9’luk yıllık artıştan %6,1’e yükseldi.
Fed’in faiz artışları, iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir
Rusya’nın Ukrayna’daki işgali, Fed’in para siyasetini fazlaca daha meçhul hale getirse de, önümüzdeki 12 ay boyunca 150-175 baz puanlık faiz artırım sıkılaştırması fiyatlanmaya devam ediyor. Lakin, başlangıçta 50 baz puanlık bir artırım daha az muhtemel. Ukrayna’daki mevcut durumun Fed’in faiz artırımı konusunda daha az agresif bulunmasına niye olup olmayacağını vakit gösterecek. Lakin o denli olsa bile, dünya genelinde artan güç fiyatları enflasyonist baskıların artmaya devam edeceğini gösteriyor ve bu da sıkılaştırma sürecinin birkaç hafta ortasında başlaması beklendiğinde Fed’in işini daha da zorlaştıracak.
Enflasyon şu anda 1980’lerin başından beri görülmeyen düzeylerde yükseliyor, lakin bu biçimde ile artık içinde büyük bir fark var. 1970’lerin, o on yılın birçoklarında süren ve altın fiyatını 1975’te 100 dolardan 1980 Ocak’ına kadar 850 dolara çıkaran stagflasyonunu hatırlayacak kadar yaşlıyım. Faiz oranlarıyla bir arada keskin bir biçimde yükselen, lakin pay senetleri ve tahviller için uygun olmayan emtialara yatırım yapmak için şahane bir vakitti.
Fed, 1970’lerin sonlarında inanılmaz bir %20’ye varan oranları artırmayı başardı ve sonunda 1980’lerin sonunda enflasyon cinini şişeye geri soktu. Fed 1970’lerde kıymetli oranda faiz artırabiliyorken, bu sefer eşi gibisi görülmemiş borç niçiniyle bunu yapamıyor. %70’i birikimli faiz ödemeleri olan 30 trilyon dolarlık ulusal borç, şu anda GSYİH’nın %125’i düzeyinde. Federal Rezerv Lideri Paul Volcker, Ocak 1980’de Fed Fon Oranını %20’ye yükselttiğinde, ABD ulusal borcu GSYİH’nın sırf %34’üyle 900 milyar dolardı.
Fed fon oranlarının bu sefer 150-175 baz puanın üzerine çıkması, önemli bir siyaset kusuru riskiyle karşı karşıya kalabilir ve esasen zayıf olan pay senedi piyasasının yanı sıra stagflasyonun tarifi olan iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir.
“Altın, 12 yıllık kıymetli bir fincan ve kulp modeli yarattı”
Altının 2016’dan 2020’ye keskin bir biçimde ikiye katlanmasından daha sonra, inançlı liman metali, bu çok büyüklükteki kazanımları sindirmek için uzun bir geri çekilme/konsolidasyon kademesine girdi. Altının zirveden tabana düzeltmesi (2.089-1.673 dolar) %20 idi ve bu, üç farklı sefer test edilen .382 Fibonacci geri çekilme düzeyine kadar bir ders kitabı düzeltmesiydi.
Ağustos 2021’deki 1.675 dolarlık son testten bu yana, 1.900 dolar bölgesinde kritik genel dirençle birlikte bir dizi daha yüksek taban ve daha yüksek tepe gördük. Geçen haftanın bildirisinde, altının 18 aylık konsolidasyonunun yükselişe geçtiğinin teknik teyidi için aylık 1.900 doların üzerinde bir kapanış görmemiz gerekeceğini belirtmiştim.
Altın oynaklığının hafta ortasında değerli ölçüde artmasının akabinde, 1.880 dolar düzeyinde bir ölçü dayanak kaldı ve 1.850 bölgesinde daha kuvvetli dayanak savaş priminin fiyatlanmaya başladığı bölge oldu. Oynaklığın artmasıyla bir arada, altın fiyatı keskin yükselişini sürdürmeye devam ederse günlük üst Bollinger Bandı önümüzdeki Pazartesi ay sonuna kadar yükselir, 1.900 dolarının üzerinde sağlam bir kapanış teknik olarak büyük bir altın taban olduğunu doğrular.
Daha büyük resme bakıldığında, altın, aylık kapanış bazında 2.100 dolar düzeyi kırıldığında tamamlanacak olan 12 yıllık değerli bir fincan ve kulp modeli yarattı. Büyük piyasalarda fazlaca yıllı bir fincan ve kulp modelinin fazlaca fazla örneği yoktur ve yatırımcılar, bu modelin uzun bir süre boyunca oluştuğunda ne kadar yükseliş olabileceğini anlamalıdır.
Altındaki mevcut fincan ve kulp modeli, teknik olarak ölçülen yaklaşık 3.000 dolar üst maksadını yansıtıyor.
“Altın yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı”
Wall Street’teki toparlanma, altını, geçen Cuma gününden bu yana inançlı liman metalinin konsolide ettiği değerli 1.900 dolar düzeyinin altına iten katalizör oldu. ABD Lideri Joe Biden’ın Rus bankalarına ve devlete ilişkin şirketlere karşı birkaç agresif milletlerarası yaptırım koymasının akabinde pay senetleri Perşembe günkü sert düşüşlerini bilakis çevirdi. Lakin Perşembe altın tozu yatıştıktan daha sonra, fiyatı Comex süreçlerinin sonunda 1.900 dolar düzeyinin üzerine geri dönmüştü.
birebir vakitte, Rusya’nın Ukrayna’daki işgali devam ederken ve Federal Rezerv uzun müddettir gecikmiş bir faiz artırım döngüsüne başlarken devam eden enflasyonist kaygılarla birlikte kıymetli metal yatırımcıları daha fazla oynaklığa hazırlanmalı.
Fed’in Ukrayna’da ne olursa olsun enflasyon eğrisinin fazlaca gerisinde kalmasıyla bir arada, Perşembe günü Fed yetkilileri enflasyonun çok yüksek olduğu ve Mart ayında yapılacak FOMC toplantısında faiz oranlarının artırılması gerektiği konusunda hemfikirdiler. Cuma sabahı ABD Ticaret Bakanlığı, çekirdek PCE fiyat endeksinin geçen ayki %4,9’dan %5,2 yükseldiğini deklare etti. Genel olarak rapor, manşet PCE enflasyonunun Aralık ayındaki %0,5’lik bilgiden Ocak ayında %0,6’ya yükseldiğini gösterdi. Yıl için enflasyon, Aralık ayındaki %5,9’luk yıllık artıştan %6,1’e yükseldi.
Fed’in faiz artışları, iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir
Rusya’nın Ukrayna’daki işgali, Fed’in para siyasetini fazlaca daha meçhul hale getirse de, önümüzdeki 12 ay boyunca 150-175 baz puanlık faiz artırım sıkılaştırması fiyatlanmaya devam ediyor. Lakin, başlangıçta 50 baz puanlık bir artırım daha az muhtemel. Ukrayna’daki mevcut durumun Fed’in faiz artırımı konusunda daha az agresif bulunmasına niye olup olmayacağını vakit gösterecek. Lakin o denli olsa bile, dünya genelinde artan güç fiyatları enflasyonist baskıların artmaya devam edeceğini gösteriyor ve bu da sıkılaştırma sürecinin birkaç hafta ortasında başlaması beklendiğinde Fed’in işini daha da zorlaştıracak.
Enflasyon şu anda 1980’lerin başından beri görülmeyen düzeylerde yükseliyor, lakin bu biçimde ile artık içinde büyük bir fark var. 1970’lerin, o on yılın birçoklarında süren ve altın fiyatını 1975’te 100 dolardan 1980 Ocak’ına kadar 850 dolara çıkaran stagflasyonunu hatırlayacak kadar yaşlıyım. Faiz oranlarıyla bir arada keskin bir biçimde yükselen, lakin pay senetleri ve tahviller için uygun olmayan emtialara yatırım yapmak için şahane bir vakitti.
Fed, 1970’lerin sonlarında inanılmaz bir %20’ye varan oranları artırmayı başardı ve sonunda 1980’lerin sonunda enflasyon cinini şişeye geri soktu. Fed 1970’lerde kıymetli oranda faiz artırabiliyorken, bu sefer eşi gibisi görülmemiş borç niçiniyle bunu yapamıyor. %70’i birikimli faiz ödemeleri olan 30 trilyon dolarlık ulusal borç, şu anda GSYİH’nın %125’i düzeyinde. Federal Rezerv Lideri Paul Volcker, Ocak 1980’de Fed Fon Oranını %20’ye yükselttiğinde, ABD ulusal borcu GSYİH’nın sırf %34’üyle 900 milyar dolardı.
Fed fon oranlarının bu sefer 150-175 baz puanın üzerine çıkması, önemli bir siyaset kusuru riskiyle karşı karşıya kalabilir ve esasen zayıf olan pay senedi piyasasının yanı sıra stagflasyonun tarifi olan iktisat üzerinde ek baskı oluşturabilir.
“Altın, 12 yıllık kıymetli bir fincan ve kulp modeli yarattı”
Altının 2016’dan 2020’ye keskin bir biçimde ikiye katlanmasından daha sonra, inançlı liman metali, bu çok büyüklükteki kazanımları sindirmek için uzun bir geri çekilme/konsolidasyon kademesine girdi. Altının zirveden tabana düzeltmesi (2.089-1.673 dolar) %20 idi ve bu, üç farklı sefer test edilen .382 Fibonacci geri çekilme düzeyine kadar bir ders kitabı düzeltmesiydi.
Ağustos 2021’deki 1.675 dolarlık son testten bu yana, 1.900 dolar bölgesinde kritik genel dirençle birlikte bir dizi daha yüksek taban ve daha yüksek tepe gördük. Geçen haftanın bildirisinde, altının 18 aylık konsolidasyonunun yükselişe geçtiğinin teknik teyidi için aylık 1.900 doların üzerinde bir kapanış görmemiz gerekeceğini belirtmiştim.
Altın oynaklığının hafta ortasında değerli ölçüde artmasının akabinde, 1.880 dolar düzeyinde bir ölçü dayanak kaldı ve 1.850 bölgesinde daha kuvvetli dayanak savaş priminin fiyatlanmaya başladığı bölge oldu. Oynaklığın artmasıyla bir arada, altın fiyatı keskin yükselişini sürdürmeye devam ederse günlük üst Bollinger Bandı önümüzdeki Pazartesi ay sonuna kadar yükselir, 1.900 dolarının üzerinde sağlam bir kapanış teknik olarak büyük bir altın taban olduğunu doğrular.
Daha büyük resme bakıldığında, altın, aylık kapanış bazında 2.100 dolar düzeyi kırıldığında tamamlanacak olan 12 yıllık değerli bir fincan ve kulp modeli yarattı. Büyük piyasalarda fazlaca yıllı bir fincan ve kulp modelinin fazlaca fazla örneği yoktur ve yatırımcılar, bu modelin uzun bir süre boyunca oluştuğunda ne kadar yükseliş olabileceğini anlamalıdır.
Altındaki mevcut fincan ve kulp modeli, teknik olarak ölçülen yaklaşık 3.000 dolar üst maksadını yansıtıyor.