Nicea
New member
Ev
İşletme
Banka krizi: İsveç’te emekliler paraları için titriyor
Banka krizi bitmedi. İsveç’te bir emeklilik fonu, Silikon Vadisi Bankası’nın iflası nedeniyle milyarlarca dolar kaybetti.
İsveç kronları. Fotoğraf: dpa
İsveçli emekliler şu anda huzursuz geceler geçiriyor: Emeklilik hükümleri konusunda endişeliler. Sebep: İsveç’in en büyük emeklilik fonu Alecta, ABD’deki en son banka iflasında yaklaşık 1,9 milyar ABD doları kaybetti. Fon, geçen hafta mali sıkıntı içinde olmadığı konusunda tasarruf sahiplerine güvence vermek zorunda kaldı. Kural olarak, bu tür sigorta poliçeleri daha fazla güvene katkıda bulunmaz. Bu nedenle fon, patronu Magnus Billing’i birkaç röportajında alışılmadık yatırım stratejisiyle övündüğü için kovdu.
Billing, fonun muhafazakar bir İsveç bankasına yaptığı yatırımdan vazgeçip bunun yerine niş ABD bankalarına yatırım yaparak getirileri artırmaya çalışmıştı. Silicon Valley Bank (SVB) ve Signature Bank’ın iflaslarının yanı sıra First Republic Bank’ın iflasları, İsveçli emeklilerin zarar görmesine neden oldu – fon her yerde bu bankalara büyük yatırımlar yapmıştı. İsveç mali düzenleyicisi, kayıplar nedeniyle şimdi Alecta’yı soruşturuyor.
Vaka, uluslararası finansal sistemin ne kadar birbirine bağlı olduğunu gösteriyor. Düşük ve sıfır faiz oranları aşamasında, servet yöneticileri ve emeklilik fonları fiilen daha riskli varlık sınıflarına geçmeye zorlandı. Pek çok toplumda yaşlanan nüfus nedeniyle, emeklilik fonları önemli ölçüde likidite sağlamak zorundadır. Faiz oranlarındaki dönüşle birlikte birçok varlık bir anda baskı altına girdi. Birçok yatırımcının pozisyonlarını hızlı bir şekilde değiştirmesi zordur, çünkü her durumda kayıp yaşamaktan kaçınmak isterler. Ancak işaretler daha fazla krizin geleceğine işaret ediyor. Özellikle gelişmekte olan piyasalara bir bakış, birçok yatırımcının başını ağrıtıyor. Gelişmekte olan piyasalardaki uluslararası tahvillerin geri ödemeleri, bu yılki 7,6 milyar Euro’nun oldukça üzerinde, önümüzdeki yıl 27 milyar Euro’ya ulaşacak. Düşük gelirli ülkelerin yeni kredilere ihtiyacı var, aksi takdirde temerrüde düşme riski var. Zengin ülkelerin kendileri savaşlar, iklim ve Corona maliyetleri nedeniyle sınırlı hareket alanına sahip olduklarından, zayıf borçlular sert darbe alıyor.
Derecelendirme kuruluşu Fitch’e göre, örneğin Tunus, kısa vadede “gerçek bir iflas olasılığı” ile karşı karşıya. Ülkenin Cumhurbaşkanı Kais Saied, Ekim ayında Uluslararası Para Fonu’ndan (IMF) 1,9 milyar dolarlık bir kurtarma paketi üzerinde bir ön anlaşmaya vardı. Ancak geçen hafta, IMF’nin Tunus hükümetini temel mallar ve yakıt için devlet sübvansiyonlarını kaldırmaya çağırması üzerine, Saied yeni krediyi reddetti. Saied Perşembe günü gazetecilere verdiği demeçte, “IMF ile ilgili olarak, daha fazla yoksulluğa yol açan dış emirler kabul edilemez.” “Toplumsal barış bir oyun değildir.” Aralık 2010’da şişirilmiş gıda fiyatları, yüzlerce kişinin ölümüyle ve uzun süredir Devlet Başkanı Zeynel Abidin Ben Ali’nin devrilmesiyle sonuçlanan Tunus devriminin kıvılcımını ateşledi. IMF ve Dünya Bankası, bu hafta Washington’da yapacakları bahar toplantılarında reformları kabul etmeyi planlıyor. Ancak hediye olmayacak, çünkü başta Almanya olmak üzere zengin ülkeler iklim değişikliğine yönelik yatırımları finanse etmek istiyor.
Birçok emeklilik fonu borçlu devletlerin kağıtlarına da yatırım yaptığı için, olası sapmalar Batı’daki emeklileri de etkileyebilir. Son mali krizden sonra alınan tüm önlemlere rağmen, mali sistem hala kırılgan olduğunu kanıtlamaktadır. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Finansal İstikrar Kurulu (FSB) başkanı Hollandalı Klaas Knot bu nedenle Çarşamba günü yazdığı bir mektupta bankalarda yeni sorunlara karşı uyarıda bulundu. ABD’deki banka iflasları dış olaylardan değil, “finansal sistemden kaynaklanıyor”. Knot, son haftalarda panik yatışsa bile, yükselen faiz oranları, piyasa oynaklığı ve sıkı likiditenin daha “zorlayıcı” bir görünüme yol açması nedeniyle hükümetler ve merkez bankalarının “tetikte kalması” gerektiğini söyledi. Maliye bakanlarının ve valilerin finansal istikrara yönelik riskleri ciddiye almaları “ekonomiye kredi, ödemeler ve diğer finansal hizmetlerin sorunsuz bir şekilde ulaştırılması için esastır”. Almanya ve Hollanda bu nedenle AB Komisyonu’na, iki ülkenin AB’de zorunlu borç geri ödemesi için tek tip bir kota önerdiği bir “kağıt dışı” gönderdi.
İşletme
Banka krizi: İsveç’te emekliler paraları için titriyor
Banka krizi bitmedi. İsveç’te bir emeklilik fonu, Silikon Vadisi Bankası’nın iflası nedeniyle milyarlarca dolar kaybetti.
İsveç kronları. Fotoğraf: dpa
İsveçli emekliler şu anda huzursuz geceler geçiriyor: Emeklilik hükümleri konusunda endişeliler. Sebep: İsveç’in en büyük emeklilik fonu Alecta, ABD’deki en son banka iflasında yaklaşık 1,9 milyar ABD doları kaybetti. Fon, geçen hafta mali sıkıntı içinde olmadığı konusunda tasarruf sahiplerine güvence vermek zorunda kaldı. Kural olarak, bu tür sigorta poliçeleri daha fazla güvene katkıda bulunmaz. Bu nedenle fon, patronu Magnus Billing’i birkaç röportajında alışılmadık yatırım stratejisiyle övündüğü için kovdu.
Billing, fonun muhafazakar bir İsveç bankasına yaptığı yatırımdan vazgeçip bunun yerine niş ABD bankalarına yatırım yaparak getirileri artırmaya çalışmıştı. Silicon Valley Bank (SVB) ve Signature Bank’ın iflaslarının yanı sıra First Republic Bank’ın iflasları, İsveçli emeklilerin zarar görmesine neden oldu – fon her yerde bu bankalara büyük yatırımlar yapmıştı. İsveç mali düzenleyicisi, kayıplar nedeniyle şimdi Alecta’yı soruşturuyor.
Vaka, uluslararası finansal sistemin ne kadar birbirine bağlı olduğunu gösteriyor. Düşük ve sıfır faiz oranları aşamasında, servet yöneticileri ve emeklilik fonları fiilen daha riskli varlık sınıflarına geçmeye zorlandı. Pek çok toplumda yaşlanan nüfus nedeniyle, emeklilik fonları önemli ölçüde likidite sağlamak zorundadır. Faiz oranlarındaki dönüşle birlikte birçok varlık bir anda baskı altına girdi. Birçok yatırımcının pozisyonlarını hızlı bir şekilde değiştirmesi zordur, çünkü her durumda kayıp yaşamaktan kaçınmak isterler. Ancak işaretler daha fazla krizin geleceğine işaret ediyor. Özellikle gelişmekte olan piyasalara bir bakış, birçok yatırımcının başını ağrıtıyor. Gelişmekte olan piyasalardaki uluslararası tahvillerin geri ödemeleri, bu yılki 7,6 milyar Euro’nun oldukça üzerinde, önümüzdeki yıl 27 milyar Euro’ya ulaşacak. Düşük gelirli ülkelerin yeni kredilere ihtiyacı var, aksi takdirde temerrüde düşme riski var. Zengin ülkelerin kendileri savaşlar, iklim ve Corona maliyetleri nedeniyle sınırlı hareket alanına sahip olduklarından, zayıf borçlular sert darbe alıyor.
Derecelendirme kuruluşu Fitch’e göre, örneğin Tunus, kısa vadede “gerçek bir iflas olasılığı” ile karşı karşıya. Ülkenin Cumhurbaşkanı Kais Saied, Ekim ayında Uluslararası Para Fonu’ndan (IMF) 1,9 milyar dolarlık bir kurtarma paketi üzerinde bir ön anlaşmaya vardı. Ancak geçen hafta, IMF’nin Tunus hükümetini temel mallar ve yakıt için devlet sübvansiyonlarını kaldırmaya çağırması üzerine, Saied yeni krediyi reddetti. Saied Perşembe günü gazetecilere verdiği demeçte, “IMF ile ilgili olarak, daha fazla yoksulluğa yol açan dış emirler kabul edilemez.” “Toplumsal barış bir oyun değildir.” Aralık 2010’da şişirilmiş gıda fiyatları, yüzlerce kişinin ölümüyle ve uzun süredir Devlet Başkanı Zeynel Abidin Ben Ali’nin devrilmesiyle sonuçlanan Tunus devriminin kıvılcımını ateşledi. IMF ve Dünya Bankası, bu hafta Washington’da yapacakları bahar toplantılarında reformları kabul etmeyi planlıyor. Ancak hediye olmayacak, çünkü başta Almanya olmak üzere zengin ülkeler iklim değişikliğine yönelik yatırımları finanse etmek istiyor.
Birçok emeklilik fonu borçlu devletlerin kağıtlarına da yatırım yaptığı için, olası sapmalar Batı’daki emeklileri de etkileyebilir. Son mali krizden sonra alınan tüm önlemlere rağmen, mali sistem hala kırılgan olduğunu kanıtlamaktadır. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Finansal İstikrar Kurulu (FSB) başkanı Hollandalı Klaas Knot bu nedenle Çarşamba günü yazdığı bir mektupta bankalarda yeni sorunlara karşı uyarıda bulundu. ABD’deki banka iflasları dış olaylardan değil, “finansal sistemden kaynaklanıyor”. Knot, son haftalarda panik yatışsa bile, yükselen faiz oranları, piyasa oynaklığı ve sıkı likiditenin daha “zorlayıcı” bir görünüme yol açması nedeniyle hükümetler ve merkez bankalarının “tetikte kalması” gerektiğini söyledi. Maliye bakanlarının ve valilerin finansal istikrara yönelik riskleri ciddiye almaları “ekonomiye kredi, ödemeler ve diğer finansal hizmetlerin sorunsuz bir şekilde ulaştırılması için esastır”. Almanya ve Hollanda bu nedenle AB Komisyonu’na, iki ülkenin AB’de zorunlu borç geri ödemesi için tek tip bir kota önerdiği bir “kağıt dışı” gönderdi.